Proglašavanjem Republike Letonije 1918. nije postojala i vlastita valuta. FinansijksoMonetarno stanje je bilo haotično, korištene su [[ruska rublja]] kao i [[njemačka istočna marka]]. Prva nacionalna valuta uvodi se 1924. s latvijskom rubljom. Ministar finansija [[Ringolds Kalniņš]], pod utjecajem bankara [[Izidor Friedman|Izidora Friedmana]], pokušao je uvesti valutu [[zlatni standard|pokrivenu]] zlatom[[zlato]]m. Ovaj plan je osujećen od strane [[Parlament Letonije|Parlamenta Letonije]]. 14. novembra se uvodi lat. Novčanice su izdavane u apoenima od 10, 20, 25 ,50, 100 i 500 lata. Manja jedinica je bila santima (let. santīms), koja je nastala iz francuske riječi za 1/100 (centime). Kovanice su kovane od raznih metala: apoeni od 1, 2 i 5 lata od [[srebro|srebra]]; 1, 2 i 5 santima od [[bronza|bronze]]; 10, 20 i 50 santima od [[nikl]]a. <ref name="LT">{{cite web|title=Lats – The Latvian National Currency|url=https://latvianhistory.com/2013/06/05/lats-the-latvian-national-currency/|website=Latvian History|accessdate=18. 4. 2016|language=en|date=5. 6. 2013}}</ref>
